微博財(cái)報(bào)

關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

2017年Q2微博凈營(yíng)收為2.534億美元(約17.3億人民幣)，對(duì)比去年同期增長(zhǎng)72%;

凈利潤(rùn)為7350萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)184%。

微博月活躍用戶規(guī)模增長(zhǎng)到3.61億，移動(dòng)端月活躍用戶占比達(dá)92%。

運(yùn)營(yíng)要點(diǎn)：

微博第二財(cái)季廣告營(yíng)收達(dá)到14.9億，同比增長(zhǎng)78%。

微博財(cái)報(bào)解讀

花旗集團(tuán)分析師：

我的問(wèn)題是關(guān)于你們整體的廣告收入的，能否介紹一下公司的大客戶廣告收入中，來(lái)自國(guó)際品牌和國(guó)內(nèi)品牌廣告主的貢獻(xiàn)占比各是多少?在現(xiàn)在的廣告客戶行業(yè)中，有哪些在社交媒體上進(jìn)行的廣告投放數(shù)額還比較低、從而公司在這些行業(yè)的廣告市場(chǎng)份額仍然有比較大的增長(zhǎng)空間?

王高飛：

微博在過(guò)去幾年里面通過(guò)社交的方式不斷進(jìn)入一些行業(yè)，例如我們從前年開始進(jìn)入汽車領(lǐng)域，而汽車行業(yè)廣告收入的同比增幅已經(jīng)達(dá)到了100%左右。

在進(jìn)入某個(gè)垂直領(lǐng)域的時(shí)候，我們基本上是先進(jìn)行某個(gè)垂直領(lǐng)域的內(nèi)容的運(yùn)營(yíng)，這個(gè)垂直領(lǐng)域的內(nèi)容增長(zhǎng)在我們整體的行業(yè)里面同比增長(zhǎng)過(guò)100%之后，有了一定的影響力和流量之后，我們就會(huì)開始對(duì)這個(gè)行業(yè)進(jìn)行商業(yè)化。例如，我們今年開始對(duì)房地產(chǎn)、旅游、游戲等行業(yè)的發(fā)展，其基礎(chǔ)是我們已經(jīng)在這幾個(gè)領(lǐng)域里面獲得了很多大V以及非常多的內(nèi)容流量，所以我們進(jìn)行商業(yè)化就變得非常順理成章。

可能有一些領(lǐng)域我們會(huì)進(jìn)入地比較快一些，比如游戲行業(yè)，但是房地產(chǎn)行業(yè)我們認(rèn)為需要一兩年的時(shí)間公司才能達(dá)到一個(gè)非常大的規(guī)模。

高盛分析師：

能否介紹一下展示廣告、信息流廣告和其他廣告形式，比如“話題”，對(duì)本季度公司收入占比的貢獻(xiàn)分別是多少?

余正鈞：

各個(gè)廣告產(chǎn)品收入貢獻(xiàn)占比方面，很明顯，對(duì)我們廣告收入貢獻(xiàn)是信息流廣告，本季度占比大約是51%，歷史上來(lái)說(shuō)，展示廣告收入貢獻(xiàn)占比一般排在第二，第二季度占比大約是34%，剩余的廣告收入中大部分都來(lái)自“話題”廣告，不過(guò)我們也有一些別的形式的廣告庫(kù)存。

業(yè)績(jī)展望:

微博預(yù)計(jì)，2017年第三季度凈營(yíng)收將在2.90億美元至3.00億美元之間。

蘋果財(cái)報(bào)

2017年蘋果Q2營(yíng)收為454.08億美元，比去年同期的423.58億美元增長(zhǎng)7%。

凈利潤(rùn)為87.17億美元，比去年同期的77.96億美元增長(zhǎng)12%。

蘋果來(lái)自服務(wù)的收入創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄72.6億美元，占蘋果第二季度營(yíng)收的16%

該季度在大中華地區(qū)銷售收入為80億美元，同比下滑10%。

除大中華地區(qū)以外的亞太地區(qū)銷售收入同比增長(zhǎng)15%，很大程度上歸功于蘋果在印度市場(chǎng)的增長(zhǎng)

蘋果財(cái)報(bào)解讀

摩根士丹利分析師凱瑟琳-林恩-休伯提(Kathryn Lynn Huberty)：公司對(duì)毛利率的預(yù)測(cè)很強(qiáng)勁，但它比上一財(cái)季的毛利率預(yù)測(cè)有所下降，而且你們把變動(dòng)范圍縮小到了50個(gè)基點(diǎn)。請(qǐng)談?wù)剬?dǎo)致毛利率連續(xù)下降的因素是什么，另外，什么因素促使你認(rèn)為現(xiàn)在的可見度比3個(gè)月前更強(qiáng)?

梅伊斯特里：從我們剛剛報(bào)告的38.5%向后，我們通常會(huì)在9月份的財(cái)季發(fā)生一些產(chǎn)品過(guò)渡成本。這是主要的因素。這對(duì)我們來(lái)說(shuō)是相當(dāng)有規(guī)律的。與一年前相比，今年的內(nèi)存定價(jià)環(huán)境更加艱難。我們認(rèn)為我們可以用積極的杠桿來(lái)部分抵消這種影響。正如你所看到的，我們對(duì)營(yíng)收的預(yù)測(cè)是按順序進(jìn)行的，這是主要的因素。

就毛利率的變動(dòng)范圍而言，我們相當(dāng)了解我們的對(duì)沖計(jì)劃，這使得我們能夠減輕一些波動(dòng)性。所以我們覺(jué)得可以提供一個(gè)更窄的變動(dòng)范圍，過(guò)去我們偶爾也會(huì)這樣做。

Cross Research分析師莎朗-克羅斯(Shannon S. Cross)：庫(kù)克，能談?wù)勀阍谥袊?guó)看到的情況嗎?顯然，智能手機(jī)的需求仍在持續(xù)增長(zhǎng)。不過(guò)，也許是為了產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，我想你們?cè)谶@個(gè)季度以更低的價(jià)格重新上架了iPhone 6，能談?wù)勀銓?duì)這個(gè)市場(chǎng)的看法嗎?尤其是在微信和其他正在發(fā)生的發(fā)展的情況下，市場(chǎng)發(fā)生了什么樣的變化?

庫(kù)克：我們對(duì)這個(gè)季度的業(yè)績(jī)感到非常鼓舞。像我們預(yù)期得一樣，這個(gè)季度的業(yè)績(jī)比前幾個(gè)季度改善了不少，比我想像得要多一些。如果你看看這些數(shù)字，中國(guó)大陸在第三財(cái)季實(shí)際上是同比持平的。以不變的匯率來(lái)計(jì)算，我們?cè)谥袊?guó)內(nèi)地實(shí)際增長(zhǎng)了6%。因此，我們對(duì)此非常鼓舞。iPad的增長(zhǎng)超過(guò)了市場(chǎng)平均水平。Mac的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)平均水平。iPhone年銷量同比相對(duì)持平，與市場(chǎng)平均水平差不多。所以，我們看到的所有這些業(yè)績(jī)都是非常鼓舞人心的跡象。最重要的是，在這個(gè)財(cái)季，服務(wù)的增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁。香港繼續(xù)拖累大中華區(qū)。但是從環(huán)比的情況來(lái)看，我們可能已經(jīng)處于低谷了，從某種意義上來(lái)說(shuō)這是好事。從貨幣的角度來(lái)看，由于我們的業(yè)績(jī)與美元掛鉤，我不清楚這個(gè)市場(chǎng)何時(shí)才會(huì)好轉(zhuǎn)。但是我們?cè)谥袊?guó)內(nèi)地看到的情況肯定令人鼓舞。值得注意的是，本財(cái)季和整個(gè)財(cái)務(wù)年度的業(yè)績(jī)都是我們的歷史最高水平，因此我們感覺(jué)很好。至于微信，我看待它的方式是因?yàn)槲覀冊(cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的份額還很小。實(shí)際上，很多人都在使用它，這就意味著轉(zhuǎn)換的機(jī)會(huì)很大，我認(rèn)為這更多的是機(jī)會(huì)，而不是很多人所說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我認(rèn)為騰訊是我們、開發(fā)者之一。他們將iOS的很多功能整合到他們的應(yīng)用中，他們?cè)谶@方面做得很不錯(cuò)。我們期待著與他們合作，為我們?cè)谥袊?guó)的共同用戶創(chuàng)造更好的體驗(yàn)。

亞馬遜財(cái)報(bào)

亞馬遜第二季度凈營(yíng)收為380億美元，較去年同期的304億美元增長(zhǎng)25%;

第二季度凈利潤(rùn)為1.97億美元，較去年同期的8.57億美元下滑77%;

第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6.28億美元，比去年同期的13億美元下滑51%。

北美部門凈營(yíng)收為223.70億美元，比去年同期的176.74億美元增長(zhǎng)27%;運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為4.36億美元，去年同期為運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)7.02億美元。

國(guó)際部門凈營(yíng)收為114.85億美元，比去年同期的98.44億美元增長(zhǎng)17%;運(yùn)營(yíng)虧損為7.24億美元，去年同期為運(yùn)營(yíng)虧損1.35億美元。

AWS云計(jì)算部門凈營(yíng)收為41.00億美元，比去年同期的28.86億美元增長(zhǎng)42%;運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為9.16億美元，去年同期為運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)7.18億美元。

第二季度亞馬遜來(lái)自于零售產(chǎn)品的凈營(yíng)收為237.54億美元，比去年同期的203.78億美元增長(zhǎng)17%;

來(lái)自于零售第三方賣家服務(wù)的凈營(yíng)收為69.91億美元，比去年同期的50.83億美元增長(zhǎng)38%;

來(lái)自于零售訂閱服務(wù)的凈營(yíng)收為21.65億美元，比去年同期的14.31億美元增長(zhǎng)51%;

來(lái)自于AWS云服務(wù)的凈營(yíng)收為41.00億美元，比去年同期的28.86億美元增長(zhǎng)42%;

來(lái)自于其他業(yè)務(wù)的凈營(yíng)收為9.45億美元，比去年同期的6.26億美元增長(zhǎng)51%。

業(yè)績(jī)展望：

亞馬遜預(yù)計(jì)第三季度凈營(yíng)收在392.5億美元到417.5億美元之間，同比增長(zhǎng)20%到28%。

亞馬遜財(cái)報(bào)解讀

BMO資本市場(chǎng)分析師丹尼爾-薩爾蒙(Daniel Salmon)：

你們的廣告銷售人員增長(zhǎng)的速度比整個(gè)公司的員工總數(shù)增長(zhǎng)速度都要快。以此為跳板，請(qǐng)談?wù)勛灾N售服務(wù)與銷售人員的正確組合是怎樣的?第二個(gè)問(wèn)題是，我想知道Echo Show的用戶戴著它的時(shí)候，你有什么想法?與原始設(shè)備相比，你是否看到了一些特別不同的用戶行為?

奧爾薩夫斯基：

現(xiàn)在談Echo Show還為時(shí)尚早。正如你所知，我們?cè)?月下旬才開始發(fā)貨，但是我們對(duì)視頻屏幕、消息功能和視頻功能的潛力和附加功能感到非常興奮。我自己也用過(guò)，感覺(jué)非常棒。我認(rèn)為這是一個(gè)很大的進(jìn)步，但是隨著時(shí)間的推移，我們會(huì)獲得更多的客戶反饋。在廣告方面，從技術(shù)上講，我說(shuō)的是銷售隊(duì)伍的增長(zhǎng)速度超過(guò)了業(yè)務(wù)本身的增長(zhǎng)速度，這個(gè)增長(zhǎng)速度通常在42%左右，銷售團(tuán)隊(duì)主要集中在AWS和廣告部門。因此，我們開發(fā)了自助服務(wù)工具，我們想盡可能地提高這些工具對(duì)于客戶和廣告商的效率，但是我們也意識(shí)到，我們也需要與客戶進(jìn)行實(shí)際的銷售接觸。因此這是一個(gè)組合，我不能說(shuō)明這個(gè)組合中的兩個(gè)組成部分所占的比例，但我認(rèn)為這兩個(gè)組成部分都在增長(zhǎng)。

微軟財(cái)報(bào)

2017年微軟Q2營(yíng)收為 233.17 億美元，比去年同期的 206.14 億美元增長(zhǎng) 13%。

凈利潤(rùn)為 65.13 億美元，比去年同期的 31.22 億美元增長(zhǎng) 109%。

運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為53.30億美元，比去年同期的30.80美元增長(zhǎng)73%。

微軟手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑了3.61億美元，同時(shí)Surface硬件部門二季度的收入也同比下滑了2%。

微軟財(cái)報(bào)解讀

摩根士丹利分析師：

最近關(guān)于微軟是否會(huì)對(duì)銷售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行重組、將更多的資源分配到云計(jì)算和新技術(shù)方面有很多的市場(chǎng)傳聞， 那么可否對(duì)此進(jìn)行澄清?進(jìn)入2018財(cái)年，微軟在市場(chǎng)分配方面會(huì)有哪些變化?

納德拉：

整體上，我們多年來(lái)一直對(duì)公司內(nèi)部組織進(jìn)行轉(zhuǎn)變，不管是產(chǎn)品創(chuàng)造團(tuán)隊(duì)，還是研發(fā)團(tuán)隊(duì)，又或者是營(yíng)銷和銷售團(tuán)隊(duì)，轉(zhuǎn)變的過(guò)程是一直在持續(xù)的。但是現(xiàn)在我們的顧客獲取方面的勢(shì)頭非常好，因?yàn)楝F(xiàn)在公司面臨的機(jī)會(huì)比以往更多，可以獲取的潛在市場(chǎng)規(guī)模更大。其次，顧客和合作伙伴對(duì)于我們的期待也與過(guò)去不一樣了，我們也一直在隨之進(jìn)行調(diào)整變化。

微博、蘋果、亞馬遜、微軟Q2財(cái)報(bào)對(duì)比