如果要用一個詞來形容進(jìn)入2018年全球資本市場，那應(yīng)該是“哀鴻遍野”。當(dāng)年初中國股民在嘲笑從21000刀暴跌到7000刀的比特幣泡沫破滅之時，大概他們不會想到上半年的a股也一口氣跌回到16年初水平的2800點(diǎn)，如果再看長遠(yuǎn)一點(diǎn)，這也是十年前的水平。

既然投資不行，那理個財獲取固定收益總可以吧？不好意思，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，6月1日至7月12日的42天內(nèi)，全國共有108家P2P平臺曝雷，包括國資背景和上市公司。隨著強(qiáng)監(jiān)管的新常態(tài)形成，互聯(lián)網(wǎng)金融新貴也早已從17年開始擁抱變化轉(zhuǎn)向與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作做技術(shù)賦能。

然而即便境況如此慘淡，但似乎“金融”這塊香餑餑從來不乏追求者，眾所周知BAT各自擁有估值數(shù)百億的金融集團(tuán)，而目前隨著今日頭條悄然進(jìn)軍互金領(lǐng)域，并稱TMD的三小巨頭也都齊聚一堂。

美團(tuán)早已推出支付從互金入口切入而后基于推出信用卡和借貸業(yè)務(wù)，滴滴則于前不久推出滴水貸和金桔寶意圖把流量進(jìn)行借貸和理財變現(xiàn)，而動作最慢的今日頭條目前只在錢包里上線了放心借和今日股票熱點(diǎn)兩個金融業(yè)務(wù)，也盛傳其保險業(yè)務(wù)也已經(jīng)籌備良久。

雖然都是做金融變現(xiàn)，TMD所擁有的優(yōu)勢和選擇的路徑不盡相同。美團(tuán)和滴滴的優(yōu)勢在于都擁有小額高頻的支付場景，而今日頭條的優(yōu)勢則在于擁有海量的用戶畫像數(shù)據(jù)和其精準(zhǔn)的推薦算法。

從大趨勢看，互金的下半場一定是分工更明晰的，前端流量獲取提升效率交給互聯(lián)網(wǎng)公司，后端授信風(fēng)控催收資產(chǎn)管理等專業(yè)活交給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。鑒于不差錢也差錢的頭條所擁有的數(shù)據(jù)和技能，其后發(fā)優(yōu)勢不可小視。

美團(tuán)滴滴賣的還是流量硬廣

互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)無非是賣品牌廣告或是轉(zhuǎn)化廣告，對于金融業(yè)務(wù)變現(xiàn)來說，當(dāng)然轉(zhuǎn)化才是實打?qū)嵉?，一個客戶的獲取成本上百元也在所不惜。

市面上大多互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品給金融業(yè)務(wù)導(dǎo)流的方式也都大同小異，要么是閃屏、banner 等硬廣投放，要么就是結(jié)合自身的高頻場景做場景營銷，要么就放進(jìn)內(nèi)容流里做推薦，顯然其精準(zhǔn)程度是從前者往后者遞增的。

美團(tuán)和滴滴的優(yōu)勢在于擁有小額高頻的支付場景，因此在用戶結(jié)算、收發(fā)紅包等高頻場景中投放與之相關(guān)的消費(fèi)貸、消費(fèi)分期等金融業(yè)務(wù)是相對合理的，而由于有需要支付的場景一定程度滋生出沉淀到錢包的資金，這也能成為理財、保險業(yè)務(wù)的依托點(diǎn)。

當(dāng)然，上述的流量和場景優(yōu)勢已經(jīng)是大部分中小互聯(lián)網(wǎng)公司難以企及的，但僅憑如此，美團(tuán)和滴滴依然難以分得互金這塊大蛋糕?？梢姷脑虬ǖ粌H限于以下幾點(diǎn):

1.賣的本質(zhì)上依然是硬廣。即便基于高頻場景做營銷，其實不過是增大了金融產(chǎn)品的曝光量，如果沒辦法實現(xiàn)千人千面推薦或是開發(fā)出極具差異化的產(chǎn)品，那依然只會是低轉(zhuǎn)化的流量廣告。然而抱歉的是，兩者似乎滴滴美團(tuán)都并沒有做到。

2.難以沉淀用戶資金。做資產(chǎn)端業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是需要有理由把用戶的資金沉淀下來。余額寶之所以應(yīng)運(yùn)而生，是因為大量用戶有淘寶購物需求，而起初作為中介的支付寶逐步發(fā)現(xiàn)只要規(guī)模足夠大，過程現(xiàn)金流也能產(chǎn)生很大的價值。那么，對于用戶而言，把錢放在余額寶能增值還方便用于消費(fèi)，何樂而不為？由于支付已經(jīng)被微信支付寶壟斷，理財產(chǎn)品也沒明顯利率優(yōu)勢，用戶也沒什么理由把錢放在美團(tuán)滴滴。

3.沒提供任何用戶價值。由于美團(tuán)滴滴自身并沒有多少金融牌照，在金融科技相關(guān)的技術(shù)上也沒有如阿里云、騰訊云這樣的優(yōu)勢，只能充當(dāng)金融產(chǎn)品的營銷渠道。實際上在這里買金融產(chǎn)品使用金融服務(wù)既不全(多種選擇)又不精(精準(zhǔn)推薦)也不獨(dú)(獨(dú)家發(fā)行)還不賺(更好利率)，實在難以有充分的理由讓用戶買賬，這可能才是最大的難點(diǎn)。

美團(tuán)滴滴難以做好的，今日頭條是否有把握做好？對于進(jìn)軍金融變現(xiàn)的傳聞，頭條官方一直不予置評甚至拒不承認(rèn)，一方面估計迷信數(shù)據(jù)的頭條估計還在賽道和策略上內(nèi)測調(diào)優(yōu)，另一方面則可能還在積累勢能等待時機(jī)。

需要基于算法的想象力

《大數(shù)據(jù)時代》告訴我們，在未來數(shù)據(jù)獲取成本越來越低，一切行為都會被數(shù)據(jù)化的時代，最關(guān)鍵的能力應(yīng)該是對大數(shù)據(jù)乃至于全量數(shù)據(jù)應(yīng)用的想象力。

當(dāng)看到今日頭條試水金融業(yè)務(wù)變現(xiàn)的資訊，基本不假思索就能想到頭條的做法不外乎于利用已有的行為數(shù)據(jù)給不同的用戶群精準(zhǔn)推薦合適的金融產(chǎn)品。所謂合適，一方面是符合個性化用戶需求適配用戶自身條件的，另一方面是轉(zhuǎn)化率高的熱銷產(chǎn)品。以此來滿足幫助金融產(chǎn)品廣告主更高效獲取客戶的需求。

但當(dāng)我打開藏在個人中心的錢包時，它的一個叫今日熱點(diǎn)股票的小產(chǎn)品卻讓我眼前一亮。“通過頭條智能大數(shù)據(jù)模型，及時追蹤市場熱點(diǎn)題材板塊...”影響股票價格的短期因素主要是供求關(guān)系、資金流向，頭條基于自身成熟的算法和數(shù)據(jù)處理能力來做特點(diǎn)股票推薦，頗有另辟蹊徑之感，也確實給投資者帶來了一定的獨(dú)特價值。

由此可見，基于自身的法寶，頭條確實可以比滴滴美團(tuán)做得更有特色。有兩個潛在的方向可以拓展：

1.需要基于算法的想象力，推薦算法和大數(shù)據(jù)挖掘可以用于推薦股票，是否還可以更巧妙地推薦合適的保險、理財？畢竟這些金融產(chǎn)品都已經(jīng)是琳瑯滿目卻又容易讓吃瓜群眾云里霧里。保險的背后有醫(yī)院，理財?shù)谋澈笥蠵2P公司，這里是否也存在為用戶提供推薦和甄別的空間？

2.構(gòu)建獲取財務(wù)數(shù)據(jù)場景，頭條的算法能力毋庸置疑，頭條擁有的行為數(shù)據(jù)也可謂海量，但問題在于以目前頭條系的文娛類產(chǎn)品，主要能獲取的還是用戶的興趣類、社交類數(shù)據(jù)，但做金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是其財務(wù)數(shù)據(jù)。文章打賞、問答打賞、知識付費(fèi)等都是可以基于內(nèi)容延伸的C端付費(fèi)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步構(gòu)建類似的場景來培養(yǎng)用戶的付費(fèi)習(xí)慣并獲取其財務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯得尤為重要。

總的來說，今日頭條似乎具備走出一條別樣金融變現(xiàn)之路的條件，就看它是否有足夠的想象力了。